Dans toutes les courses de chevaux, il y a un gagnant et une masse de perdants. Notre nature humaine fait de nous d’éternels optimistes, et c’est pour cela que nous parions même si nous n’avons pour ainsi dire aucune chance de gagner. Mais il arrive que parfois, nous gagnions. C’est alors qu’un autre aspect de notre optimisme se manifeste : la tendance à vouloir toujours continuer de parier sur un gagnant.
Diversifier, stratégie gagnante
Une des stratégies financières les plus efficaces consiste à bâtir un portefeuille équilibré, c’est-à-dire un portefeuille dans lequel on diversifie les placements afin de tirer le maximum de la conjoncture, de l’évolution des marchés et des changements économiques, tout en se protégeant contre les replis.
Il nous arrive de constater que quelques-uns de nos placements dans le portefeuille sont de vrais gagnants alors que d’autres sont à la traîne. Alors, plein d’optimisme, on se met à parier sur le gagnant en transférant des «traînards» aux «gagnants» une autre partie de l’actif.
C’est ainsi que le portefeuille devient déséquilibré et finit par tomber. Toutes les études, ainsi que l’expérience des investisseurs sur les marchés des capitaux, qui présentent toujours un degré – parfois élevé – de volatilité, le confirmeront : un portefeuille suffisamment diversifié et équilibré constitue la meilleure stratégie à long terme.
Les grandes institutions, les fondations et les divers organismes qui investissent d’énormes sommes d’argent savent que le choix d’un portefeuille équilibré est une saine pratique de gestion des placements. Et ils savent également que lorsqu’un portefeuille perd son équilibre, il est temps de le rééquilibrer.
Pour les particuliers aussi
Il en va de même pour les particuliers. De temps en temps, il est nécessaire de rééquilibrer le portefeuille pour le rendre à nouveau conforme aux répartitions établies à l’origine et qui correspondent à la tolérance au risque, à l’âge, à la situation familiale et aux objectifs financiers. Ce qui signifie parfois qu’il faut lâcher un «gagnant» et réinvestir cet argent dans un placement qui est à la traîne.
Avoir la discipline nécessaire pour maintenir l’équilibre du portefeuille, et savoir quand il faut le rééquilibrer, ce n’est pas toujours évident. Un planificateur financier professionnel peut aider à faire en sorte que notre portefeuille continue de refléter nos objectifs.