Devrais-je acheter du bitcoin?

«Je viens pour enterrer Bitcoin, pas pour en faire l’éloge». Paraphrasant la réplique d’une pièce de Shakespeare, l’économiste en chef du géant bancaire UBS l’affirmait sans nuance: l’ère des cryptomonnaies est terminée.

Ce genre d’acte de décès officieux signé par l’une ou l’autre personnalité financière, on en dénombre plus de 340 rien que pour le bitcoin.

Malgré cette tendance incurable à mourir plusieurs fois d’affilée depuis ses dix années d’existence, le bitcoin – qui ne vaut prétendument plus rien – s’échange tout de même contre près de 4000$US actuellement.

D’ailleurs, les analystes de la banque d’investissement vancouvéroise Canaccord Genuity sont tentés de voir un schéma dans l’évolution des prix du bitcoin: ils pressentent que celui-ci pourrait heurter un plancher fin février 2019 avant de reprendre de la hauteur jusqu’aux 20 000$US d’ici mars 2021.

Dans un environnement de marchés où la Bourse de Toronto vient de terminer l’année sur une contreperformance négative à deux chiffres, savoir qu’un placement comme le bitcoin offrirait potentiellement 470% de gains sur deux ans, cela en titille plus d’un.

Il leur faudrait un outil simple éclairant les différents choix possibles. Ça tombe bien, on vous propose ici un petit guide de 7 interrogations pour vous aider dans votre prise de décision:

Est-ce que j’ai de l’argent à investir?

• Non? Pas d’achat dans ce cas! Les cryptomonnaies restent globalement un moyen de spéculation au futur incertain.
• Oui? Je passe à la deuxième question!

Est-ce que j’ai déjà alloué une grande partie de mes avoirs à l’investissement dans d’autres classes d’actifs?

• Non? Bas les pattes!
• Oui? Question suivante!

Puis-je épargner l’argent pendant les prochaines années si nécessaire?

• Non? Alors je garde mon argent, mais je prends soin de me renseigner.
• Oui? Étape suivante

Suis-je au courant du fait que je peux perdre l’entièreté de mon investissement en bitcoin?

• Non? Je dois faire mes devoirs et arrêter de comparer les cryptos aux autres placements comme les actions, les FNB ou autres.
• Oui ? Je dois alors me demander pourquoi!

Est-ce que j’achète juste du bitcoin pour tenter de le revendre plus tard à un prix plus élevé?

• Oui? Attention, je devrais relire la théorie du plus fou (greater fool theory en anglais) qui veut que certains investisseurs réalisent des placements discutables avec pour seul espoir de céder à plus fou qu’eux.
• Non? Je dois me demander si je sais où va Bitcoin!

Est-ce que je connais les conditions qui favoriseront une appréciation de la valeur des bitcoins dans un futur proche?

• Non? C’est normal, car ça demande une série d’apprentissages complexes, il est alors grand temps que je me replonge dans L’étalon-Bitcoin et autres ouvrages de référence sur le sujet.
• Oui? Je dois sortir ma calculette!

J’estime quelle est la probabilité que Bitcoin soit une réussite (d’adoption, de transactions, etc), la marge de progression du prix et vérifie que la probabilité multipliée par le renchérissement attendu donne un résultat supérieur à 1 ?

• Non? Je dois me tenir à l’écart!
• Oui? Le rendement potentiel justifie le risque de perdre des plumes: j’en achète !